Лица, профессионально занимающиеся инвестициями в ценные бумаги, часто проводят различие между пассивным управлением (passive management), под которым понимают владение бумагами в течение относительно продолжительного времени с небольшими и редкими изменениями портфеля, и активным управлением (active management). Пассивные менеджеры обычно действуют таким образом, как если бы финансовые рынки были относительно эффективны. Другими словами, они принимают решения, исходя из общепринятой оценки риска и доходности. Принадлежащие им портфели могут быть рассмотрены как своеобразный суррогат рыночного портфеля, получившего название индексного фонда (indexfunds), или же они могут представлять собой портфели, отвечающие интересам клиентов, чьи предпочтения отличаются от предпочтений среднего инвестора6. В любом случае пассивные менеджеры не стремятся достигнуть эффективности, превышающей эффективность первоначально составленного ими портфеля ценных бумаг.

Например, пассивному менеджеру следует выбрать только соответствующее сочетание казначейских векселей и индексного фонда, которое является схожим с рыночным портфелем. Наилучшее сочетание будет зависеть от формы и расположения кривых безразличия клиентов.

Компания «Лукойл» инвестировала  500 млн. долларов в украинское нефтехимическое предприятие «Карпатнафтохим». На днях состоялось торжественное открытие первой очереди предприятия, расположенного в Ивано-Франковской области. В дальнейшие планы компании входит реализация проекта по запуску второй очереди производства, для которого компания планирует выделить еще 500 млн. долларов.

Таким образом, общая стоимость проекта составит 1 млрд. долларов. Инвестиции нефтяной компании были направлены на развитие действующего производства «Карпатнафтохим». На предприятии была проведена реконструкция, которая позволила организовать новые современные производства каустической соды и хлора, а также поливинилхлорида. Выпуск новой продукции будет осуществляться на основе технологии немецкой фирмы UHDE. Второй этап реализации проекта предусматривает расширение площади предприятия для создания производства полиэтилена. Кроме того, «Лукойл» направит инвестиции на увеличение мощностей действующих производств, в частности, винилхлорида. В 2011 году компания планирует приступить к выпуску готовых изделий из суспензионного поливинилхлорида (ПВХ-С).

Инвестиционный менеджер, который отвечает за управление портфелем клиента, должен учесть мнение клиента о предпочитаемом им соотношении риска и доходности.

Инвесторы, которые пользуются услугами более одного менеджера, могут остановить свой выбор на одном из них с тем, чтобы он помог на этой важной стадии, либо они могут воспользоваться услугами консультанта или специалиста по финансовому планированию. В любом случае главной характеристикой, отличающей одного клиента от другого, являются их инвестиционные цели. Согласно современной теории портфеля данные цели проявляются в отношении клиента к риску и ожидаемой доходности. В то же время определение кривой безразличия клиента является нелегкой задачей. На практике ее часто получают в косвенной и приближенной форме путем оценки уровня толерантности риска (risk tolerance), определяемой как наибольший риск, который клиент готов принять для данного увеличения ожидаемой доходности.

В Татарстане планирует направить инвестиции на развитие инновационных IT – технологий. В первую очередь, инвестиции будут направлены на внедрение отечественных инновационных технологий на производствах республики. IT-технологии играют немаловажную роль в модернизации экономики Татарстана. Но на сегодняшний день доля IT-сектора крайне мала – немногим более 3% от ВРП. Учитывая опыт развитых стран, руководство Татарстана решило уделить внимание развитию этого направления в структуре экономики, так как он должен составлять не менее 10-15% валового продукта. Решение этой задачи невозможно без развития IT-инфраструктуры и квалифицированных специалистов, в которых регион испытывает острый дефицит. Со следующего года планируется реализация новых образовательных программа, для реализации которых власти республики намерены привлечь инвестиции.

Для развития IT-сектора в Татарстане разработана концепция строительства IT-деревни с жилыми и офисными зданиями. В настоящий момент решается вопрос о привлечении инвесторов к сотрудничеству для реализации масштабного проекта. По мнению специалистов, это будет способствовать развитию высокотехнологичных производств и диверсификации экономики республики.